同道计划,网易有道IPO

同道计划,网易有道IPO

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网易有道近日宣布有道词典用户突破6亿,并推出旨在扶持在线教育发展的“同道计划”。

3月19日,在网易有道举行的媒体沟通会上,网易有道CEO周枫提到:有道已经与杭州网易教育事业部进行了整合。从网易有道的业务版图来看,网易云课堂、卡搭编程、中国大学MOOC等原杭州教育事业部的产品与有道词典、有道翻译官等并列在学习Apps的范畴中。

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同道计划;合资公司;教育发展;道精品课;执行官

这一消息的披露,距离网易CEO丁磊在2月解读Q4财报电话会议中表示的“2019年,将更加专注网易在在线教育赛道的布局”仅仅过去不到一个月,而这一业务调整也无疑在体现并证实着有道在网易教育事业中的核心地位。

核心要点

中国教育报讯网易有道近日宣布有道词典用户突破6亿,并推出旨在扶持在线教育发展的“同道计划”。网易有道首席执行官周枫表示,有道将在未来投入5亿元孵化20个教育工作室,并与考神团队联合成立合资公司。

2018年,对有道是不平凡的一年。这一年,有道提出了“All In
K12”的战略,上线了有道数学、有道乐读、有道少儿词典、有道口语和有道作业宝五款基于AI技术的、学习工具型产品;这一年,有道营收增长了60%,K12的用户量增长了5倍,K12业务营收翻了3倍,有道精品课营收首次超越广告,跃居成为第一大收入;这一年,有道也获得了首轮亿元及以上美元A轮融资,在跃居在线教育独角兽的同时,也为有道吸纳进来的教师团队起到了蜜一般的激励作用。

报告期内,网易有道处于亏损状态,且归属于普通股股东的净亏损率持续扩大。

此外,有道推出了全新的在线教育战略——有道精品课战略。有道词典6000万名月活跃用户,都将纳入到有道精品课中。据周枫介绍,有道精品课将基于对用户多元化学习需求的洞察扩充课程品类,针对每个品类选择一个最顶尖的教学团队与之合作,打造国内最好的精品课程。同时,有道目前已经研发了课程直播录播系统、题库系统、模考系统、作业批改系统等,解决师生互动问题,给学生提供最佳的用户体验。

这一年,同样也是周枫All
In有道、忙忙碌碌的一年。在鲸媒体采访周枫的一个小时的时间里,来往匆匆的员工在周枫办公室面前徘徊;不断突破边界、不断深挖AI、智能硬件的可能性,也已成为网易有道新一年的奔跑方向。

以词典业务为基础,网易有道逐渐构建了自己的在线教育业务版图。

从搜索起步到卖课转型,从大学生下沉K12

转型K12是网易有道实现营收结构转变的重要助推因素,这同时带来激烈竞争。

早些年提到网易有道,出于对词典类产品的强认知,有道的标签里总离不开“翻译”二字。实际上追溯有道的前世今生你会发现,最早的有道是做搜索起家,而且搜索业务给有道带来的收入还不小。

或许是为了削弱关注度,网易有道选择在10月1日凌晨在美递交招股书。这一策略确实非常奏效,与此前网易出售考拉业务相比,围绕网易有道招股书的议论声小了许多。

出于对在线教育的认知和方向判定,有道于2016年正式推出有道精品课,切入在线教育赛道。这时候的有道也经历了几个阶段的演变:从搜索、移动互联网初探到在线教育的业务转型,以及从搜索引擎收入、广告收入到课程费用收入的商业模式变革。

然而,作为网易系中第一家启动上市计划、中国在线教育行业为数不多赴美上市的公司之一,无论从网易集团整体策略调整,还是在线教育竞争趋势来看,网易有道都值得仔细观察。

“2016年是一个关键的时间点,我们推出了有道精品课,当时叫有道学堂,是一种直播授课的形式。”周枫告诉鲸媒体,之前网易有道也在内部小试牛刀一些带有教育属性的产品,但总体上并不是课程。随着有道精品课的推出,有道在在线教育领域彻底落下了脚。

这是一场事先张扬的上市:今年以来,有关网易有道即将IPO的消息一直未断,更早之前,网易已经围绕教育业务进行了系列调整和布局。

目前,在有道盘踞网易的四层空间里,有一半以上的人都是有道精品课团队的成员。“好多人对我们的印象还是做一支技术产品的团队,但是一聊下来会发现,我们的团队可能大部分是老师、助教、教研团队等等。”

2018年4月,网易有道宣布完成由慕华投资领投,君联资本参投的首次战略融资,投后估值11.2亿美元。今年上半年,拥有网易云课堂和MOOC等产品的网易教育事业部从网易杭州研究院剥离,与在北京的网易有道进行业务合并。

值得注意的是,虽然互联网大头做教育总在饱受“有流量不等于懂教育”的诟病,但网易却在外界争议中,一步一步认真搭建起了自己的教师、教研团队。

以职业教育为主的云课堂

周枫告诉鲸媒体,在线教育脱离不了教育的本质,它首先要遵循的依旧是教育的客观规律。“教育的客观规律,我觉得最基本的一点就是:内容是核心。学生来你这里学习,他首先学的肯定不是如何使用你高端的教学系统,而是希望得到非常高品质的内容和服务。”

这些被打包进网易有道的业务和资产,如今都成为了网易有道向资本市场讲述故事的重要依据。

基于为内容服务的核心点,周枫认为教研教师团队,应该是组织中间最关键的一个环节。

战略层面,网易创始人、CEO丁磊更是不惜强调网易有道之于大盘的价值,在网易2018年第四季度财报电话会议上其如此表态:“在线教育是我们一个非常重要的领域和方向……我们会充分利用网易已有的资源对其进行推广。”

“总体上我们是一个自营工作室的模式,有完全内部的,也有有道部分控股的。”具体到中小学这边,周枫告诉鲸媒体,“我们有在不断引进教学教研的人才,引进优秀的老师,比如说语文方面我们有董腾的语文工作室,这个工作室对于整个中小学的语文课程体系,都会进行系统化的研发。”

诸多加持下,网易有道跑步上市,但一些基本疑惑仍旧盘旋在这家公司的上空:从有道词典发展而来的网易有道如何进行业务布局?转战K12赛道后究竟表现如何?面对激烈的市场竞争要怎样应对?

除此之外,提到有道的教师教研人才构成,不得不提“同道计划”。同道计划是有道针对不同的教育品类,以工作室为单位引入顶尖名师团队,投入资金、技术与资源打造原创精品课程的计划。

网易有道在招股书中为自己描述了一个非常美好的未来,但以上疑惑依然留待解答。

关于同道计划,周枫解释称,在与老师合作以及招募老师进公司的时候,会有一套完善的体系,涉及教师的分工、如何导入、长期利益关系如何构建等等。

平淡无奇的招股书

周枫介绍说,招募进同道计划的,可以是一支相对比较成熟的团队,也可以是个人。目前来看,这一计划在有道运作得“如鱼得水”。例如,招募进来的团队研发出了少儿编程品牌“有道小图灵”,比较出名的考神团队也是从最初三四个人的工作室起步。周枫丝毫不掩饰该计划对老师的吸引力。“去年11月份我们讲过,有23位年收入超过百万的老师。”

从招股书上的数据来看,网易有道的表现可以用四个字概括——平淡无奇。

当然,有道并不满足于打K12在线教育的“擦边球”。凭借搭建起来的团队以及逐渐清晰的实践认知,有道于2018年正式提出“All
In K12”的战略,重点发力K12。

根据招股书披露显示,网易有道2017年、2018年及2019年上半年营收分别为4.56亿、7.32亿以及5.49亿元人民币。

围绕着这一战略,网易有道将有道词典的用户年龄段逐渐降低。“之前我们一直在做四六级、出国的一些大学课程,用户也主要来自大学生群体。2017年的时候我们尝试了高中的课程,尝试的时候,其实团队不是很确定。首先一点就是大家会担心,高中生学习非常忙,有没有时间来上网课,大家都没有答案。”

其中知识付费服务及产品收入作为其收入主要来源,分别为1.5亿、4.29亿、以及3.15亿元,占比为32.9%、58.6%以及57.4%。公司知识付费服务及产品主要包含有道精品课程、网易云课堂以及中国大学MOOC。

尽管如此,周枫还是带着团队义无反顾地尝试了。“尝试之后数据给了我们非常大的信心。一个多季度之后,K12业务的很多指标都已经超过大学课程。”

线上广告服务在2017年、2018年及2019年上半年分别为3.06亿、3.03亿、以及2.34亿人民币。

而提到课程,始终绕不开标准化问题。周枫援引了这样一个例子:没有织布机的时候,每个纺织工都有自己的特色、自己设计的花色,当织布机发明出来之后,每个人都在想如何用每台织布机织出不一样的花,其实这个问题最终解决的思路不是这个,而是靠数量、靠规模。

毛利率方面,网易有道综合毛利率在2017年、2018年以及2019年上半年分别为35.5%、29.6%、以及29.0%,在报告期呈现下降趋势。

周枫类比说道,在教学这边,随着学生越来越多,个性化我们也可以把它做得越来越好,而不是说要求你现在就对每一个地区,一上来就针对性地开发所有的课程。

其中线上广告服务毛利率在过去两年半下降明显,分别为49.6%、40.6%、以及34.6%,这主要是由于公司线上广告业务在过去流量获取成本以及人工成本持续提升导致。

关于班型,周枫也有自己的执着:只做班课,不做一对一。“一对一模式下诸如规模不经济的问题,是我们比较担心的。我们还是希望提高教育的效率,班课的形式在我们看来是做这件事情的最好载体。”

知识付费服务及产品毛利率呈现上升趋势,主要是由于随着公司所提供的线上课程内容不断丰富,规模效应持续体现,进而降低知识付费服务及产品相关成本,提升毛利率。

现如今,周枫是这么定义网易有道的:“总体上我们是一家科技教育公司。我们的特色就在于基于做工具产品的长时间基础,包括从做翻译开始、慢慢到人工智能技术这样的积累,所以现在我们是一个基于技术、基于科技,想去给教育做很多事情的出发点,主要方式是通过大班双师直播课来给中小学生提供服务。”

尽管如此,相比较线上广告业务,知识付费服务及产品毛利率相对较低,仍旧拉低了综合毛利率水平。

这时候的周枫,已经成功将有道的用户群体从大学生下沉至K12。2018年,有道K12大班双师直播课的用户量增长了5倍,K12业务营收翻了3倍,成为有道精品课课程的第一大收入,而有道精品课收入又首超广告,成为网易有道的第一大收入。

网易有道经营费用在报告期内相对平稳,经营费用率在报告期呈现下降趋势,在2017年、2018年以及2019年上半年分别为64.1%、59.5%以及58.5%。

可以说,有道凭借“All In
K12”战略,打了一场成功转身仗。“我们开玩笑讲说,最早是逼着员工去做K12,做了一个季度之后,所有人都想加入那个项目。”

在盈利能力方面,网易有道在报告期仍然处于亏损状态。

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